Michael Kors is close to buying Versace for $2 billion

0
1038

[Reading level: B2 – Upper Intermediate]

Handbag maker Michael Kors Holdings Ltd. is nearing an agreement to buy Gianni Versace SpA after the Italian fashion house known for its baroque designs drew interest from several suitors, people familiar with the plans said.

 

Michael Kors may announce a deal as early as this week that values Versace at about $2 billion, said the people, who asked not to be identified as the discussions are private. Donatella Versace, who has helped run the company with her brother Santo Versace since the murder of their sibling Gianni in 1997, has called a meeting with employees Tuesday to announce the sale, according to two people familiar with the situation. Kors shares slumped the most since May.

 

Blackstone Group LP owns 20 percent of Versace, which sells leopard-print sweatshirts for 2,100 euros ($2,470) and 995-euro tartan-covered sneakers. The private equity firm plans to sell its stake in the deal, according to a person familiar with the situation.

 

A representative for Versace declined to comment on the potential transaction. Michael Kors couldn’t immediately be reached. A spokesman for Blackstone had no comment. While talks are advanced, no final agreements have been reached, the people said.

 

London-based Kors last year snapped up shoemaker Jimmy Choo Plc for about 896 million pounds ($1.2 billion), expanding beyond its namesake brand. Now, it’s vying with Coach owner Tapestry Inc. to build a U.S.-based multibrand fashion empire along the lines of Paris-based conglomerates LVMH and Kering SA.

 

Kors, whose shares are listed in New York, alarmed investors earlier this year when it reported a decline in retail sales under its main brand in the Americas, even as the smaller European and Asian markets fared better. The shares had recovered since then, trading 15 percent higher for the year through the end of last week, with Choo boosting the latest quarterly results.

 

But word that a deal is close sent Kors shares down almost 9 percent to as low as $66.33 in New York Monday, the biggest intraday drop since May 30.

 

Versace, known for its flamboyant style and Medusa-head logo, hired Chief Executive Officer Jonathan Akeroyd in 2016 from Alexander McQueen. The company had been working toward an initial public offering, though market conditions haven’t allowed it to move ahead.

 

Versace Family – Gia đình Versace

The Versace family, which owns 80 percent of the company, will continue to have a role under any agreement, the people familiar with the situation said. Donatella serves as creative director, while Santo is chairman.

 

Italian newspaper Corriere della Sera reported earlier that Versace could be sold this week for about $2 billion, with several groups interested including Kors and Tiffany & Co. LVMH, PVH Corp. and Tapestry also looked at Versace in recent months, according to a report on Sunday by Women’s Wear Daily.

 

Source: https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-24/michael-kors-is-said-to-near-agreement-to-buy-italy-s-versace

WORD BANK

agreement /əˈɡriː.mənt/ [B2] (n): thỏa thuận

familiar with /fəˈmɪl.i.ər/ [B1] (adj): biết rõ, quen thuộc với cái gì

draw interest (v): thu hút sự chú ý

announce /əˈnaʊns/ [B1] (v): tuyên bố

slump /slʌmp/ (v): sụt giảm (giá cả, giá trị)

murder /ˈmɜː.dər/ [B1] (v): ám sát, giết người

private /ˈpraɪ.vət/ [B1] (adj): cá nhân, riêng tư

equity firm (n): quỹ đầu tư

stake /steɪk/ (n): cổ phần

representative /ˌrep.rɪˈzen.tə.tɪv/ [B2] (n): người đại diện

potential /pəˈten.ʃəl/ [B2] (adj): tiềm năng

transaction trænˈzæk.ʃən/ [C1] (n): giao dịch

advanced /ədˈvɑːnst/ [B1] (adj): nâng cao, đẩy lên cao

snap up (v): thâu tóm

beyond /biˈjɒnd/ [B1] (adv): xa nữa, vượt ra ngoài

vie /vaɪ/ (v): tranh đua

along the lines of [C2] (pre): giống như cách của ai

conglomerate /kənˈɡlɒm.ər.ət/ (n): tập đoàn

empire /ˈem.paɪər/ [C1] (n): đế chế

retail /ˈriː.teɪl/ [C1] (n): bán lẻ

boost /buːst/ [B2] (n): thúc đẩy

intraday (adj): trong ngày

flamboyant /flæmˈbɔɪ.ənt/ (adj): lòe loẹt

initial public offering (IPO) (adj): phiên chào bán công khai đầu tiên

fare + Adj /feər/ (v): ở trong tình trạng như thế nào

namesake /ˈneɪm.seɪk/ (n): cùng tên

TẢI FILE PDF CỦA BÀI ĐỌC TẠI: https://short2win.net/wRxrGK3


ỦNG HỘ TÀI CHÍNH READ TO LEAD!

Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm chất lượng của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.

Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0886.630.599 (Chủ tài khoản: Nguyễn Thị Phương Thảo)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
hoặc
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 071704060005623 (Chủ tài khoản: Nguyễn Thị Phương Thảo)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead