Record-high gold prices are in sight

0
395

[Reading level: C1 – Advanced]

Gold prices could be set to take out their long-standing record as mounting concerns about the global economy fuel gains above $1,800 an ounce.

 

Spot bullion extended its advance into a sixth day as the resurgence of the coronavirus in some parts of the world adds to concerns about a protracted global downturn. Demand for havens has surged, with inflows into gold-backed exchange-traded funds this year already topping the all-year record set more than a decade ago, and some market watchers are forecasting prices could hit all-time high.

 

Even after governments and central banks unleashed vast amounts of stimulus to prop up economic growth, helping drive real yields below zero and making bullion more attractive, there’s speculation that more policy action may be needed. Investors should favor stocks and gold over bonds and cash because the latter offer a negative rate of return and central banks will print more money.

 

Further bolstering gold has been a surge in virus cases, with the number of U.S. infections topping 3 million to account for more than a quarter of the global total. Federal Reserve Bank of Cleveland President Loretta Mester said recent data on its spread in the U.S. raised additional downside risks for the economic recovery. Her Atlanta Fed colleague Raphael Bostic made a similar point.

 

“The case for gold holding above $1,800 is pretty strong, with the weaker U.S. dollar, surging Covid-19 cases, and some Fed officials questioning the U.S. recovery,” said Warren Patterson, head of commodities strategy at ING Groep NV in Singapore. “It does seem as though it is only a matter of time before we test the all-time highs.”

 

Spot gold rose 0.1% to $1,810.15 an ounce at 7:24 a.m. in London. Prices climbed to $1,818.02 on Wednesday, the highest since September 2011, the same month that bullion reached a record $1,921.17.

 

While profit-taking as prices near the previous record will likely offer some resistance, “in the current environment, it just does not seem as though it will be enough to stop it,” Patterson said.

 

A technical reading may also be flashing a warning sign that the rally could lose steam. Gold’s 14-day relative strength index held above 70, a signal for some investors that an asset may be overbought and set to drop.

 

“We now think that it is a matter of when, not if, gold may set a new record high,” Oversea-Chinese Banking Corp. economist Howie Lee said. “The previous record close of $1,900 is now in plain sight and we suspect gold might even attempt $2,000 before the end of 2020 if the number of U.S. cases does not abate.”

 

In other precious metals, silver gained 0.4%, platinum steadied, and palladium rose 0.7%.

 

Source: https://www.bloombergquint.com/business/record-gold-in-sight-as-virus-woes-keep-prices-above-1-800

WORD BANK:

be set to do sth (v): được cho là sẽ làm gì

mounting /ˈmaʊn.tɪŋ/ (adj): ngày càng gia tăng

fuel /ˈfjuː.əl/ (v): thúc đẩy

spot (trade) /spɒt/ (business terms): giao dịch tại chỗ, ngay lập tức

bullion /ˈbʊl.i.ən/ (n): vàng / bạc thỏi

resurgence /rɪˈsɜː.dʒəns/ (n): sự hồi sinh, sự phục hồi

protracted /prəˈtræk.tɪd/ (adj): kéo dài

haven /ˈheɪ.vən/ (n): nơi ẩn nấp, chỗ trú

surge /sɜːdʒ/ [C1] (v, n): tăng vọt

inflow /ˈɪn.fləʊ/ (n): dòng tiền chảy vào đâu đó

top /tɒp/ [C2] (v): vượt qua

unleash /ʌnˈliːʃ/ (v): giải phóng

stimulus /ˈstɪm.jə.ləs/ [C2] (n): gói kích thích

prop sth up /prɒp/ (v): thúc đẩy, hỗ trợ

yields /jiːldz/ (n): lãi suất cho vay, lợi suất

speculation /ˌspek.jəˈleɪ.ʃən/ [C1] (n): suy đoán

bond /bɒnd/ (n): trái phiếu

the latter /ˈlæt.ər/ [B2] (pronoun): thứ được nhắc tới sau

rate of return (business terms): tỷ lệ lợi nhuận

bolster /ˈbəʊl.stər/ (v): củng cố, tăng cường

downside risk (business terms): rủi ro sụt giá

profit-taking (business tersm): hành động bán ra để chốt lời

resistance /rɪˈzɪs.təns/ [C2] (n): sự kháng cự

flash /flæʃ/ (v): nháy lên

rally /ˈræl.i/ (n, v): tăng (giá)

lose steam /luːz stiːm/ (v): mất đà, chậm lại

in plain sight /pleɪn saɪt/ (adv): quá rõ ràng, dễ thấy

abate /əˈbeɪt/ (v – formal): giảm


NG HỘ READ TO LEAD!

Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.

Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0947.886.865 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
hoặc
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 012704060048394 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here