The only reason Sears went bankrupt

0
1161
Mandatory Credit: Photo by AP/REX/Shutterstock (8841735b) This, photo shows a Sears store in Hialeah, Fla. Sears Holdings Corp. reported earnings on Thursday, May 25, 2017. Sears' extended decline in sales continued during the first quarter and the storied retailer vowed additional spending cuts to offset its slowing business Earns-Sears Holdings, Hialeah, USA - 11 May 2017

[Reading level: B2 – Upper Intermediate]

Sears, the US company that started as a humble mail-order business in the 19th century and became one of the defining brands of American retail in the 20th, marked the 21st century by filing for bankruptcy earlier this week.

 

There are many places to place the blame for this, not the least of which is Edward Lampert, the hedge-fund manager who took over Sears in 2005. Since then, the company has experienced seven years of losses, going from sales of $53 billion in 2006 to $16.7 billion last year. You could blame Amazon, which has devoured many a brick-and-mortar competitor as it becomes the king of all retail. Blame also the “retail apocalypse.”

 

Yet perhaps the most important reason that the 125-year-old retailer went under is the simplest: People didn’t want to shop there anymore.

 

Data from YouGov shows that only 23% of US adults said in 2015 that they’d consider shopping at Sears. That number is now 13%. It is even worse at Kmart, which is owned by Sears, whose customer interest fell from 19% to 9% in the same period. At the same time, YouGov noted that more Sears customers were interested in shopping at other physical retailers like Target and Kohl’s, suggesting that shoppers are willing to walk into stores if there is something worth buying. The former Sears customers were also more likely to go to dollar stores, which are thriving as the middle class shrinks. (Dollar stores are going digital, too, which should worry the remaining cheap brick-and-mortar retailers.)

 

Lampert’s poor business decisions – like not revamping stores and raising prices – and Amazon’s ability to sell everything easily and cheaply don’t make it easy to keep customers happy. When loyal shoppers turn their back on you, it is almost impossible to win them back.

 

Source: https://qz.com/1427824/the-only-reason-sears-went-bankrupt/?fbclid=IwAR3yTYlrGMAS-3XEP-pJFFKfRyUyUFWRbUup8ZCCDiGll6XTHtIunZdI-HI

WORD BANK:

humble /ˈhʌm.bəl/ [C2] (adj): khiêm tốn, nhỏ

retail /ˈriː.teɪl/ [C1] (n): bán lẻ

file for sth /faɪl/ (v): nộp đơn xin

bankruptcy /ˈbæŋ.krəpt.si/ (n): phá sản

hedge-fund /ˈhedʒ ˌfʌnd/ (business term): đầu tư mạo hiểm

take over (v): tiếp quản

devour /dɪˈvaʊər/ (v): hủy diệt hoàn toàn

many a (quant): cách nhấn mạnh với nghĩa rất nhiều

brick-and-mortar (adj): kiểu doanh nghiệp truyền thống hoạt động và điều hành trong các tòa nhà (thay vì hoạt động trên nền tảng công nghệ)

retail apocalypse /ˈriː.teɪl əˈpɒk.ə.lɪps/ (n): ngày tận thế của các nhà bán lẻ – giai đoạn mà hàng loạt các nhà bán lẻ truyền thống ở Bắc Mỹ phải đóng cửa do thua lỗ, bắt đầu từ năm 2010 đến năm 2018

be willing to do sth /ˈwɪl.ɪŋ/ (adj): sẵn sàng, sẵn lòng làm gì

dollar store (n): cửa hàng đồng giá 1 đô

thriving /ˈθraɪ.vɪŋ/ [C2] (adj): phát triển mạnh

shrink /ʃrɪŋk/ [B2] (v): co lại, giảm

revamp /ˌriːˈvæmp/ (v): sắp xếp lại  cách bày trí 1 cửa hàng


ỦNG HỘ TÀI CHÍNH READ TO LEAD!

Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm chất lượng của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.

Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0886.630.599 (Chủ tài khoản: Nguyễn Thị Phương Thảo)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
hoặc
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 071704060005623 (Chủ tài khoản: Nguyễn Thị Phương Thảo)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead