Vietnamese banks find out car loans not low-hanging fruit as borrowers cheat


[Reading level: B1 – Intermediate]

Vietnamese banks are struggling to recover overdue car loans since many customers mortgage vehicles bought using bank loans.


Dao Minh Tuan, manager of the debt recovery department at private lender Vietnam International Bank (VIB), said 50 percent of non-performing car loans are because of this.


Borrowers are supposed to get the bank’s permission before pawning a car, but most don’t, which makes it difficult for the bank to repossess the car, he said.


Pawn shop owners decline to meet our staff while our customers are unreachable. As the banks do not technically own the car, we have trouble recovering the debt.”


Since banks normally lend 80-100 percent of the cost of a car, getting the cars back by paying off pawnbrokers would cost too much, he said.


“The last resort would be to sue the customer, but this will take a long time and cause damage to both sides.”


Banks also have to pay a commission to car dealers of 0.7-1 percent and offer competitive interest rates of 7-9 percent in the first year. All this means, in a competitive, crowded segment, banks are unable to earn much.


A banking expert who asked not to be named said: “Banks which want to maintain high credit growth often focus on increasing the amount of car loans, not quality.”


Those focused on this segment are usually banks which are not competitive in other areas with higher interest rates, such as real estate, the expert said.


The auto loans segment has seen average growth of 38 percent in 2012-2016, according to data from Viet Capital Securities VCSC.





Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm chất lượng của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.

Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0886.630.599 (Chủ tài khoản: Nguyễn Thị Phương Thảo)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 012704060048394 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead