In January 2016, the US Powerball made history by awarding the first jackpot to exceed $1 billion. The three winning ticket holders were incredibly lucky, with odds of roughly 1 in 300 million. By some estimates, you’re statistically more likely to be killed by a nearby meteor strike.
After winning such a huge jackpot, you might assume your life would immediately become simpler. But there are plenty of new challenges to navigate.
First, most experts advise hiring a lawyer to protect you from fraud, harassment, and other legal risks. It’s also critical to safeguard yourself against impulsive spending, a trap many lottery winners fall into.
Take one Pennsylvania lotto winner, who, after winning $16.2 million, made so many extravagant purchases that he ended up in $500,000 of debt within three months.
And you’ll need to make one more decision— one that could dramatically shape the course of your financial future.
Lottery winnings are typically paid out in one of two ways: you can choose the full jackpot amount, paid out in annual installments over 30 years. This is known as the annuity option. Or you can take a much smaller lump sum paid out immediately.
To better understand the financial implications of this choice, let’s walk through both scenarios, assuming you’re the sole winner of a $3 million jackpot.
The annuity would pay roughly $50,000 the first year. You’d then receive increasing annual payments for the next 30 years, reaching a grand total of 3 million.
In the short term, it might make sense to pay off any high-interest debts, like credit cards, auto loans, student loans, or mortgages. In 2024, the average American owed around $100,000 across these categories— so the first few annuity payments could clear much of it.
Alternatively, initial payments could go towards building an emergency fund, which is typically a savings account that could cover 3 to 6 months of expenses. This would put you ahead of most Americans: a 2024 survey found that only 46% of adults had enough saved funds to pay three months of bills.
Receiving your winnings in a slow drip might not be as thrilling as an immediate tidal wave of cash. However, when used wisely, the annuity can provide financial stability from the start, while ensuring a steady income stream for the future.
But maybe your goal is strictly to maximize your winnings. In that case, the upfront lump sum might actually be the better choice, even though you’ll forfeit about half the advertised jackpot and it’s often subject to a higher tax rate.
A $3 million jackpot might leave you with just $850,000 after all these deductions. Still, with some patience, you could end up with more money if you utilize the power of compound interest. Compound interest builds like a snowball. You earn interest on your original investment and then start earning interest on that interest.
Benjamin Franklin famously illustrated this by leaving just £1,000 in two accounts in 1790, with instructions to let it compound. After 200 years, these funds grew to $6.5 million.
So if you took the $850,000 lump sum and invested it in the US stock market, it could grow exponentially over time. Take the S&P 500, an index fund that includes 500 leading companies and is typically considered a stable long-term investment. Historically, it’s returned an average of 10.5% per year. If you’d won 30 years ago and invested the lump sum in the S&P 500, it’d be worth over $19 million today.
Ultimately, choosing between the lump sum and the annuity comes down to knowing your own goals and priorities.
Are you content to wait decades as your fortune builds? Does a lifetime of steady paychecks feel more reassuring than one big payout? What kind of life do you want to live?
Understanding your values also makes it easier to spend with intention and avoid impulsive buys. And this mindset isn’t just for lottery winners.
Consider this: say you spend $3 per day, or around $1,000 per year, on lottery tickets. If at 18, you had instead chosen to invest that money consistently, you could likely retire with over $1 million.
In other words, while lottery winners are rare, building up your own million-dollar jackpot doesn’t have to be.
Source: TED-Ed
WORD BANK:
jackpot /ˈdʒæk.pɑːt/ (n): giải độc đắc
odds /ɑːdz/ [B2] (n): xác suất
estimate /ˈes.tə.meɪt/ (n): ước tính
estimate /ˈes.tə.meɪt/ [B2] (v): ước tính
statistically /stəˈtɪs.tɪ.kəl.i/ [C1] (adv): về mặt thống kê
meteor /ˈmiː.t̬i.ɔːr/ (n): sao băng, thiên thạch
strike sb /straɪk/ [B2] (v): tấn công, đánh trúng ai
assume /əˈsuːm/ [B2] (v): cho rằng, giả định
navigate /ˈnæv.ə.ɡeɪt/ [C1] (v): điều hướng, xoay xở
fraud /frɑːd/ [C1] (n): gian lận, lừa đảo
harassment /həˈræs.mənt/ [C1] (n): sự quấy rối
impulsive spending /ɪmˈpʌl.sɪv ˈspen.dɪŋ/ (n): chi tiêu bốc đồng
impulsive buy /ɪmˈpʌl.sɪv baɪ/ (n): việc mua sắm bốc đồng
trap /træp/ [B2] (n): cái bẫy
extravagant /ɪkˈstræv.ə.ɡənt/ [C1] (adj): hoang phí
end up /end ʌp/ [B1] (v): cuối cùng trở thành
the course of sth /kɔːrs/ (n): tiến trình của điều gì
installment /ɪnˈstɑːl.mənt/ (n): khoản trả góp
annuity /əˈnuː.ə.t̬i/ (n): niên kim
a lump sum /lʌmp sʌm/ (n): khoản tiền trả một lần
implication /ˌɪm.pləˈkeɪ.ʃən/ [C1] (n): tác động, hệ quả
walk through sth /wɔːk θruː/ (v): hướng dẫn chi tiết
sole /soʊl/ (adj): duy nhất
roughly /ˈrʌf.li/ [B2] (adv): xấp xỉ
make sense /meɪk sens/ [B1] (v): hợp lý
pay off sth /peɪ ɔːf/ [B2] (v): trả hết (nợ)
high-interest /ˌhaɪ ˈɪn.trəst/ (adj): lãi suất cao
mortgage /ˈmɔːr.ɡɪdʒ/ [B2] (n): khoản vay thế chấp
emergency fund /ɪˈmɝː.dʒən.si fʌnd/ (n): quỹ khẩn cấp
put sb ahead of sth /pʊt əˈhed əv/ (v): đặt ai lên trước điều gì
in a slow drip /sləʊ drɪp/ (phr): nhỏ giọt chậm rãi
thrilling /ˈθrɪl.ɪŋ/ [B2] (adj): hồi hộp, ly kỳ
a tidal wave of sth /ˈtaɪ.dəl weɪv/ (n): làn sóng lớn (ẩn dụ)
stream /striːm/ (n): dòng chảy
upfront /ʌpˈfrʌnt/ (adv): trả trước
forfeit sth /ˈfɔːr.fɪt/ [C2] (v): mất quyền, bị tịch thu
subject to sth /ˈsʌb.dʒɪkt tuː/ [B2] (adj): chịu sự chi phối của
deduction /dɪˈdʌk.ʃən/ [C1] (n): khoản khấu trừ
end up with sth /end ʌp wɪð/ [B1] (v): cuối cùng có được
compound interest /ˌkɑːm.paʊnd ˈɪn.trəst/ (n): lãi kép
snowball /ˈsnoʊ.bɔːl/ (v): tăng nhanh theo cấp số nhân
illustrate /ˈɪl.ə.streɪt/ [B2] (v): minh họa
compound /ˈkɑːm.paʊnd/ (v): sinh lãi kép
exponentially /ˌek.spəˈnen.ʃəl.i/ [C2] (adv): theo cấp số nhân
ultimately /ˈʌl.tə.mət.li/ [B2] (adv): cuối cùng
come down to sth /kʌm daʊn tuː/ [B2] (v): quy về, phụ thuộc vào
content to do sth /ˈkɑːn.tent/ (adj): hài lòng làm gì
reassuring /ˌriː.əˈʃʊr.ɪŋ/ (adj): trấn an
consistently /kənˈsɪs.tənt.li/ [C1] (adv): một cách đều đặn
retire /rɪˈtaɪr/ [B1] (v): nghỉ hưu
ỦNG HỘ READ TO LEAD!
Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.
Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0947.886.865 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
hoặc
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 012704060048394 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
Lớp luyện thi IELTS online
Bạn đang có nhu cầu thi chứng chỉ IELTS cho đầu vào đại học, đi du học, xin việc hay xin cư trú và đang phân vân chưa biết học ở đâu?
Nếu bạn đang tìm kiếm dịch vụ luyện thi IELTS online với giáo viên uy tín và chất lượng, cũng như học phí phải chăng, thì thầy Trung và Cô Thủy (Admin và dịch giả chính của Read to Lead) có thể là một lựa chọn phù hợp dành cho bạn.
Hãy liên hệ (nhắn tin) tới trang Facebook cá nhân của mình (https://www.facebook.com/nguyen.trung.509) để tìm hiểu về lớp học và được tư vấn cũng như được học thử nha!
