[Reading level: B2 – Upper Intermediate]
Sustainable wealth does not lie in mansions or luxury cars, but comes from habits of managing cash flow, controlling spending, and investing for returns.
Michael Kay, President of the financial consulting firm Financial Life Focus (USA), says the biggest mistake many people make is measuring wealth by comparing themselves to others. “You cannot know how much money someone truly has until you look at their net worth statement,” Michael Kay said.
On the surface, a mechanic may not appear as well-off as a doctor or a lawyer. But if this mechanic knows how to manage cash flow and does not show off material possessions, they can completely own more assets than those with higher incomes but poor spending control.
Below are 7 signs that show you are building a solid financial foundation.
Having an emergency fund
According to research from Empower and the Federal Reserve (Fed), 37% of Americans cannot handle an emergency expense exceeding $400. If you have built an emergency fund equal to 3 to 6 months of living expenses, you possess a layer of protection. This fund helps you cope with events such as unemployment or illness without needing to borrow.
Good control of cash flow
Budgeting is the foundation of every financial plan, regardless of income level, helping you use cash flow effectively. When you clearly understand money coming in and going out, you can proactively adjust to keep long-term goals on track.
Spending below your means
As income rises, people are easily tempted to upgrade their lifestyle (the so-called lifestyle creep). However, those who build sustainable wealth choose to control spending and channel money into income-generating avenues. Regularly setting aside part of your salary into savings accounts, retirement funds, or stocks creates compounding power over time.
Prioritizing long-term goals
The ability to turn down short-term pleasures such as luxury goods or expensive vacations in order to aim for future security is a sign of financial maturity.
Taking advantage of compound interest
Investing early allows you to benefit from compound interest—earning returns on both your principal and accumulated interest. For example, if you invest 10 million VND with a 5% annual return, at the end of the year you will have 10.5 million VND. In the second year, the 5% return will be calculated on that 10.5 million VND.
Diversifying income sources
Diversifying income strengthens financial security. Instead of relying on a single salary, you can take on freelance work, run a business, or invest. Multiple income streams help assets grow faster and create a safety net when the main income source faces difficulties. Ben Richardson, Director of Acuity Training (USA), says the ability to invest without tightening your belt is a sign of a strong financial position.
Valuing stability over material things
The clearest sign of someone accumulating wealth is prioritizing stability over glamour. When you realize that financial security is more valuable than temporary trends, you have laid the foundation for the freedom to live and make personal choices without being controlled by financial pressure.
Source: https://vnexpress.net/7-dau-hieu-ban-dang-am-tham-giau-len-5064086.html
WORD BANK:
sustainable /səˈsteɪ.nə.bəl/ [B2] (adj): bền vững
mansion /ˈmæn.ʃən/ (n): biệt thự lớn
luxury /ˈlʌk.ʃɚ.i/ [B2] (n): sự xa xỉ
cash flow /ˈkæʃ floʊ/ (n): dòng tiền
returns /rɪˈtɝːnz/ (n): lợi nhuận
consulting firm /kənˈsʌl.tɪŋ fɝːm/ (n): công ty tư vấn
net worth /ˈnet wɝːθ/ (n): giá trị tài sản ròng
on the surface /ɑːn ðə ˈsɝː.fɪs/ (adv): nhìn bề ngoài
well-off /ˌwel ˈɔːf/ (adj): khá giả
show off /ʃoʊ ɔːf/ (v): khoe khoang
material possession /məˈtɪr.i.əl pəˈzeʃ.ən/ (n): tài sản vật chất
asset /ˈæs.et/ [B2] (n): tài sản
solid /ˈsɑː.lɪd/ [B1] (adj): vững chắc
handle sth /ˈhæn.dəl/ (v): xử lý cái gì
exceed /ɪkˈsiːd/ [B2] (v): vượt quá
equal to sth /ˈiː.kwəl tuː/ (adj): bằng với cái gì
a layer of protection /ə ˈleɪ.ɚ əv prəˈtek.ʃən/ (n): một lớp bảo vệ
cope with /koʊp wɪð/ [B2] (v): đối phó với
borrow /ˈbɑːr.oʊ/ [B1] (v): vay
budgeting /ˈbʌdʒ.ɪ.t̬ɪŋ/ (n): việc lập ngân sách
regardless of sth /rɪˈɡɑːrd.ləs əv/ (pre): bất kể cái gì
proactively /ˌproʊ.ækˈtɪv.li/ (adv): một cách chủ động
adjust /əˈdʒʌst/ [B1] (v): điều chỉnh
keep on track /kiːp ɑːn træk/ (v): đi đúng hướng
tempt sb to do sth /tempt/ (v): cám dỗ ai làm gì
the so-called /ðə ˌsoʊˈkɔːld/ (adj): cái gọi là
lifestyle creep /ˈlaɪf.staɪl kriːp/ (n): sự tăng chi tiêu theo mức sống
income-generating avenue /ˈɪn.kʌm ˈdʒen.ə.reɪ.t̬ɪŋ ˈæv.ə.nuː/ (n): nguồn tạo thu nhập
setting aside sth /ˈset̬.ɪŋ əˈsaɪd/ (v): để dành cái gì
retirement fund /rɪˈtaɪr.mənt fʌnd/ (n): quỹ hưu trí
stocks /stɑːks/ (n): cổ phiếu
compounding power /ˈkɑːm.paʊn.dɪŋ ˈpaʊ.ɚ/ (n): sức mạnh của lãi kép
turn down sth /tɝːn daʊn/ (v): từ chối
aim for sth /eɪm fɔːr/ (v): hướng tới, nhắm đến
maturity /məˈtʊr.ə.t̬i/ [B2] (n): sự trưởng thành
compound interest /ˈkɑːm.paʊnd ˈɪn.trəst/ (n): lãi kép
principal /ˈprɪn.sə.pəl/ (n): tiền gốc
accumulated /əˈkjuː.mjə.leɪ.t̬ɪd/ [B2] (adj): được tích lũy
annual /ˈæn.ju.əl/ [B1] (adj): hàng năm
take on sth /teɪk ɑːn/ (v): đảm nhận, nhận thêm
freelance work /ˈfriː.læns wɝːk/ (n): công việc tự do
run a business /rʌn ə ˈbɪz.nəs/ (v): điều hành kinh doanh
stream /striːm/ (n): nguồn, dòng
safety net /ˈseɪf.t̬i net/ (n): mạng lưới an toàn (tài chính)
tighten one’s belt /ˈtaɪ.tən wʌnz belt/ (v): thắt chặt chi tiêu
prioritize sth /praɪˈɔːr.ə.taɪz/ [B2] (v): ưu tiên cái gì
stability /stəˈbɪl.ə.t̬i/ [B2] (n): sự ổn định
glamour /ˈɡlæm.ɚ/ (n): sự hào nhoáng
temporary /ˈtem.pə.rer.i/ [B1] (adj): tạm thời
ỦNG HỘ READ TO LEAD!
Chào bạn! Có thể bạn chưa biết, Read to Lead là một trang giáo dục phi lợi nhuận với mục đích góp phần phát triển cộng đồng người học tiếng Anh tại Việt Nam. Chúng tôi không yêu cầu người đọc phải trả bất kỳ chi phí nào để sử dụng các sản phẩm của mình để mọi người đều có cơ hội học tập tốt hơn. Tuy nhiên, nếu bạn có thể, chúng tôi mong nhận được sự hỗ trợ tài chính từ bạn để duy trì hoạt động của trang và phát triển các sản phẩm mới.
Bạn có thể ủng hộ chúng tôi qua 1 trong 2 cách dưới đây.
– Cách 1: Chuyển tiền qua tài khoản Momo.
Số điện thoại 0947.886.865 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
hoặc
– Cách 2: Chuyển tiền qua tài khoản ngân hàng.
Ngân hàng VIB chi nhánh Hải Phòng
Số tài khoản: 012704060048394 (Chủ tài khoản: Nguyễn Tiến Trung)
Nội dung chuyển tiền: Ủng hộ Read to Lead
Lớp luyện thi IELTS online
Bạn đang có nhu cầu thi chứng chỉ IELTS cho đầu vào đại học, đi du học, xin việc hay xin cư trú và đang phân vân chưa biết học ở đâu?
Nếu bạn đang tìm kiếm dịch vụ luyện thi IELTS online với giáo viên uy tín và chất lượng, cũng như học phí phải chăng, thì thầy Trung và Cô Thủy (Admin và dịch giả chính của Read to Lead) có thể là một lựa chọn phù hợp dành cho bạn.
Hãy liên hệ (nhắn tin) tới trang Facebook cá nhân của mình (https://www.facebook.com/nguyen.trung.509) để tìm hiểu về lớp học và được tư vấn cũng như được học thử nha!
